jueves, 19 de agosto de 2010

El Estado de Flujos de Efectivo

Concepto

Es un informe que permite determinar la capacidad de la entidad para generar efectivo y equivalentes de efectivo (inversiones de corto plazo, hasta 90 días), es decir, reporta las entradas y salidas de efectivo y explica las causas de los cambios en el efectivo proporcionando información sobre actividades de operación, financiamiento e inversión.


Objetivo

La NIC 7 tiene por objetivo proporcionar a los usuarios de los estados financieros básicos una base para:

a. Evaluar a la empresa en su capacidad de generar efectivo y equivalentes de efectivo; y,
b. Evaluar sus necesidades de liquidez, es decir, conocer el uso y destino de estos flujos.


Características
Entrega información sobre los flujos de efectivo pasados, lo que permite predecir los flujos de efectivo futuros y a la vez es una herramienta útil para evaluar la forma en que la empresa genera y utiliza estos flujos. Esta información es útil para proporcionar a los usuarios de los estados financieros una base para evaluar la capacidad de la entidad para generar efectivo y equivalente de efectivo.

Se considera, como características, a este estado de flujos de efectivo o de caja un informe dinámico, al igual que el estado de resultados, ya que también cubren un período de tiempo y explican el porqué de los cambios que sufrieron las cuentas que forman el Balance General, en este caso las cuentas del disponible.


Definiciones
Actividades Operacionales: Son flujos de aquellas operaciones propias del giro de la empresa. Como ejemplos se pueden nombrar las Compras y Ventas de bienes y servicios relacionados con la explotación, Sueldos y Salarios (pagos de efectivo a los trabajadores).

Actividades de Inversión: Son todos los flujos de efectivo relacionados con la adquisición o venta de inversiones propiamente tales, como por ejemplo: aportes de capital a otras empresas; disponer o adquirir de activos fijos como plantas, inmuebles, equipos, etc.; depósitos a plazo, bonos u otros títulos de crédito.

Actividades de Financiación: Es obtener recursos por nuevos aportes de capital, pagos de dividendos, préstamos obtenidos y pagados por la empresa.

Efectivo: Comprende tanto el dinero en efectivo como los depósitos bancarios a la vista.

Equivalentes de efectivo: Son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.

Flujos de efectivo: Son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes de efectivo.


Objetivos y requisitos para que se consideren equivalentes de efectivo

a. NO se tienen para propósitos de inversión o similares.
b. Se tienen para cumplir los compromisos de pago a corto plazo.
c. Para que una inversión financiera pueda ser calificada como equivalente de efectivo, es necesario que:
• Pueda ser fácilmente convertible en una cantidad determinada de efectivo; y,
• Estar sujeta a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.


Situaciones especiales
No se debe considerar el movimiento entre partidas del efectivo.
Ejemplo: Si una empresa durante el ejercicio adquirió y vendió valores considerados como equivalente de efectivo, la entrada y salida de efectivo no se debe considerar dentro del estado de flujos de efectivo.

Transacciones que incluyen flujos de efectivo que corresponden a más de una actividad.
Ejemplo: Cuando una empresa amortiza un préstamo, en él se incluyen tanto el capital como los intereses. La parte de intereses puede clasificarse como actividad de operación, mientras que la parte de devolución del principal se clasifica como actividad de financiamiento.


Actividades de Operación
Entradas de efectivo:-Cobros por ventas de bienes y prestaciones de servicios Operacionales.
-Cobros de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos ordinarios.
-Entradas de efectivo por honorarios y comisiones.
-Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de inversión).
-Entrada de efectivo por dividendos (no incluidos en la actividad de inversión).
-Cobro de préstamos u otros documentos de deudas e intereses sobre títulos y dividendos.

Salidas de efectivo:
-Pagos en efectivo a proveedores.
-Pagos en efectivo a trabajadores (remuneraciones y servicios sociales).
-Pagos de tributos y multas.
-Salidas de efectivo por pagos de intereses y rendimiento (no incluidos en actividades de financiamiento).


Actividades de Inversión

Entradas de efectivo:-Solicitud de préstamos (corto y largo plazo).
-Cobros de emisión de valores de capital (bonos, pagarés u otros instrumentos financieros).
-Aporte de capital.
-Venta de acciones de tesorería.

Salidas de efectivo:
-Pago de préstamos.
-Compra de acciones de capital.
-Pago de dividendos, reparto de utilidades o devoluciones de capital.


Actividades de Financiamiento

Entradas de efectivo:
-Venta de inmuebles, maquinarias y equipos.
-Venta de activos intangibles y otros activos no corrientes.
-Cobro de intereses.
-Cobranzas de préstamos otorgados por la empresa.

Salidas de efectivo:
-Compra de inmuebles, maquinarias y equipos.
-Salidas por pagos realizados por la propia empresa que construye sus propios activos fijos.
-Otorgamientos de préstamos.
-Compras de activos intangibles.
-Pagos por adquisición de acciones de otras empresas.


Conceptos previos a la elaboración del Estado de Flujos de Efectivo

Para elaborar el Estado de Flujos de Efectivo debemos tener presente, primero, los siguientes términos y conceptos, para esto utilizaremos la ecuación de la partida doble:

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO ± RESULTADO

El ACTIVO, podemos definirlo como:

ACTIVO = Efectivo + Activos que no son Efectivo

Por lo tanto:

Efectivo + Activos que no son Efectivo = PASIVO + PATRIMONIO ± RESULTADO

Efectivo + ANE = P + PAT ± R

Efectivo = P + PAT ± R - ANE

Recordemos que todo cambio (Δ) que se produzca en uno de los lados trae consigo otro cambio igual en el lado contrario. Por lo tanto:

ΔEfectivo = ΔP + ΔPAT ± ΔR - ΔANE

Es decir:

Cambios en el Efectivo = Cambios en todas las cuentas que no son efectivo

Dicho de otra manera:

Qué ocurrió en el Efectivo = Por qué ocurrió

El Estado de Flujos de Efectivo está dirigido a los “Cambios en todas las cuentas que no son efectivo”, ya que todos estos cambios determinan el efectivo que posee la empresa.

Veamos algunos ejemplos, para comprender mejor esta ecuación:

Ejemplos

1. Se vende al contado un mueble en S/. 13,000, el que tiene un valor libro de S/. 7,800 (Costo original S/. 46,800 – depreciación acumulada S/. 39,000).

Reemplazando los datos en la ecuación:

ΔEfectivo = ΔP + ΔPAT ± Δ RES – Δ ANE

Δ Efectivo = - Dep. Acum. + 0 ± Utilidad – - Activo Fijo

13,000 = - 39,000 + 0 + 5,200 – - 46,800

13,000 = 13,000

2. Se vende mercaderías por S/. 15,000 al crédito simple. El costo de la mercadería es de S/. 10,000.

Reemplazando los datos en la ecuación:

ΔEfectivo = ΔP + ΔPAT ± ΔRES – ΔANE

ΔEfectivo = 0 + 0 + Utilidad – (- Mercaderías + Clientes)

0 = 0 + 0 + 5,000 – (- 10,000 + 15,000)

0 = 0

3. Venta de un activo fijo en S/. 10,000 (Costo original S/. 35,000 – depreciación acumulada S/. 31,000). Los clientes cancelan el 75% en efectivo y el saldo al crédito.

ΔEfectivo = ΔP + ΔPAT ± ΔRES – ΔANE

ΔEfectivo = - Dep. Acum. + 0 + Util. – (- Activo Fijo + C x Cobrar Com)

7,500 = - 31,000 + 0 + 6,000 – (- 35,000 + 2,500)

7,500 = 7,500

4. Pago de letras por un valor de S/. 45,000 en efectivo.

ΔEfectivo = ΔP + ΔPAT ± ΔRES – ΔANE

ΔEfectivo = - Letras x pagar + 0 ± 0 – 0

- 45,000 = - 45,000